Water Tower Research veroffentlicht einen Bericht zur Aufnahme der Berichterstattung uber Clinch Resources Ltd. mit dem Titel „Brownfield-Plattform fur Kokskohle drangt in einen strukturell unterversorgten Markt“

21. Juli 2026, ST. PETERSBURG, FL – Water Tower Research (www.watertowerresearch.com) hat einen Bericht zur Aufnahme der Berichterstattung uber Clinch Resources Ltd. (TSX: CLCH) mit dem Titel „Brownfield-Met-Kohle-Plattform drangt in einen strukturell unterversorgten Markt“ veroffentlicht. Der Bericht kann hier abgerufen werden .

Clinch Resources Ltd. (CLCH) bietet Anlegern ein reines Engagement in einem strukturell unterversorgten Markt fur Kokskohle, der durch rucklaufige Lieferungen auf dem Seeweg und eine steigende Stahlnachfrage aus Schwellenlandern sowie aus dem Bereich der Infrastruktur fur die Energiewende angetrieben wird. Das Unternehmen ist ein in West Virginia ansassiger Produzent von Kokskohle, der gerade seine Produktionsausbauphase einleitet und uber vollstandig genehmigte Anlagen, eine betriebsbereite Aufbereitungsanlage sowie einen Bahnverladebahnhof verfugt. Kokskohle ist ein chemischer Rohstoff, kein Brennstoff, und dient als Kohlenstoffgrundlage der weltweiten Stahlproduktion, fur die es in grosem Masstab keinen tragfahigen Ersatz gibt.

Das Flaggschiff-Projekt ARI erstreckt sich uber eine Flache von rund 54.000 Acres in den Countys Logan, Mingo und Wyoming und wird durch eine in Betrieb befindliche Aufbereitungsanlage mit einer Kapazitat von 600 Tonnen pro Stunde sowie eine Bahnverladestation der Norfolk Southern in Gilbert, West Virginia, unterstutzt, die direkten Zugang zum grosten US-Kohleexportterminal bietet.

Das Fuhrungsteam von Clinch kann auf eine nachweisbare Erfolgsbilanz bei fruheren erfolgreichen Verauserungen borsennotierter Unternehmen im Bereich der Kohle aus den zentralen Appalachen zuruckblicken und hat uber 15 Jahre hinweg die derzeitige Vermogensbasis des Unternehmens durch Insolvenzen und Akquisitionen in Abschwungphasen aufgebaut. In Verbindung mit engen Beziehungen zu Spezialkohleabnehmern bildet diese Fachkompetenz einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil, der im heutigen Genehmigungs- und Kapitalumfeld nur schwer nachzuahmen ist.

Der kombinierte Effekt aus Volumenzuwachs und hochwertigem Produktmix treibt das Cash-EBITDA auf ca. 203 Mio. US-Dollar (2027), 213 Mio. US-Dollar (2028) und 222 Mio. US-Dollar (2029). Wir prognostizieren ein Wachstum des Nettogewinns von 27 Mio. US-Dollar (2026) auf 206 Mio. US-Dollar im Jahr 2029, einschlieslich der zu 39 % im Besitz befindlichen JJ Resources. Vor diesem Hintergrund notiert Clinch derzeit bei einem KGV von 1,5x (2027) und 1,5x (2028), verglichen mit den einfachen Durchschnitts-KGVs der Vergleichsgruppe von 51,2x (2027) und 12,4x (2028). Clinch notiert bei unserem geschatzten EV/EBITDA von 8,2x (2026), allerdings bei einer Produktion von nur 0,5 Millionen Short-Tonnen, verglichen mit dem EV/EBITDA der Vergleichsgruppe von 11,2x (2026). Da unser prognostizierter starker freier Cashflow die Netto-Cash-Position von Clinch voraussichtlich weiter starken wird, wurde dies auf ein noch starker diskontiertes EV/EBITDA-Verhaltnis im Jahr 2027 hindeuten.

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