Pretium and Ares Management gibt 2,4-Milliarden-Dollar Take-Private-Transaktion mit Front Yard Residential bekannt

Pretium und eine Gruppe seiner Investoren und Fonds, die von der Real Estate Equity and Alternative Credit Strat gies der Ares Management Corporation verwaltet werden, kündigten eine strategische Partnerschaft zur Übernahme der Front Yard Residential Corporation an, einem führenden Anbieter hochwertiger und erschwinglicher Einfamilienhäuser (“SFR”) in einer Bartransaktion, die Front Yard mit 2,4 Milliarden US-Dollarbewertet.

Die Transaktion zeigt die steigende Nachfrage der Anleger nach SFR-Vermögenswerten und die einzigartigen Anlagemöglichkeiten, die Betreibern wie Pretium zur Verfügung stehen, die über die erforderliche Skala verfügen, um die Margen zu steigern. Pretium leitete die Transaktion und wird das Unternehmen nach Abschluss verwalten.

Front Yard wird von den Funktionen von Pretium und seiner hundertprozentigen Immobilien- und Vermögensverwaltungsplattform Progress Residential profitieren. Nach Abschluss der Transaktion wird Pretium der zweitgrößte Eigentümer und Betreiber von SFR-Immobilien in den Vereinigten Staaten mit einem Portfolio von mehr als 55.000 zahlungskräftigen Einfamilienhäusern im ganzen Land.

“Diese Transaktion etabliert Pretium als Pionier und Marktführer im SFR-Bereich seit 2012, nachdem es 2019 die größte strategische Rekapitalisierung der Branche abgeschlossen hat und nun die erste Public-to-Private-Transaktion der Branche leitet”, so Don Mullen, Chairman und CEO von Pretium. “Wir sind der festen Überzeugung, dass die Skalierung für die Outperformance von größter Bedeutung ist und dass die weitere Schaffung einer sinnvollen Liquidität für SFR-Investoren notwendig ist, um robuste Bewertungen und den kontinuierlichen Zufluss von institutionellem Kapital in die SFR-Anlageklasse sicherzustellen.”

“Die Übernahme von Front Yard und seinem Team stellt eine einzigartige und strategische Gelegenheit dar, unsere differenzierende Skala und erstklassige Betriebsplattform zu nutzen, um die Margen zu steigern und den Investoren attraktive Renditen zu bieten”, fügte Dana Hamilton, Head of Real Estate bei Pretium, hinzu. “Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem Front Yard-Team, um unseren auf die Bewohner ausgerichteten Managementansatz einer größeren Anzahl und vielfaltderen Haushalte sowie neuen Märkten zur Verfügung zu stellen, in denen die Herausforderungen der Erschwinglichkeit wachsen.”

“Wir freuen uns auf eine Partnerschaft mit Pretium bei dieser überzeugenden Gelegenheit, in ein attraktives und gut diversifiziertes Portfolio an Einfamilienhäusern zu investieren”, sagte David Roth, Partner und Leiter von U.S. Real Estate Equity in der Ares Real Estate Group. “SFR hat sich zu einer Kernanlageklasse für Immobilien entwickelt, die gut in unsere Anlagestrategie passt, und wir glauben, dass Pretiums Erfahrung als einer der frühesten Innovatoren der Branche sie zu einem idealen Partner für uns macht.”

“Diese Transaktion ist ein perfektes Beispiel dafür, wie wir auf unserer Plattform zusammenarbeiten und zusammenarbeiten, um flexible Kapitallösungen von großem Umfang anzubieten und gleichzeitig differenzierte Investitionen im Namen unserer Investoren zu tätigen”, sagt Joel Holsinger, Partner und Co-Head of Alternative Credit bei Ares Management. “Wir freuen uns, mit unseren Immobilienkollegen und Pretium zusammenzuarbeiten, um allen unseren Stakeholdern zu nutzen.”

Die Transaktion wird voraussichtlich im ersten Quartal 2021 abgeschlossen, vorbehaltlich der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen.

Berater

RBC Capital Markets, LLC ist als Finanzberater von Pretium tätig. BofA Securities ist Finanzberater von Ares. Sidley Austin ist Als M&A Rechtsberater, Fried Frank als Rechtsberater für Partnerschaftundungen und Hunton Andrews Kurth als Sonderberater für Steuern und Finanzierung von Pretium tätig. Latham & Watkins ist als Rechtsberater von Ares tätig.

Über Pretium

Pretium ist eine spezialisierte alternative Investment-Management-Firma, die sich auf Wohnimmobilien, Hypothekenfinanzierungen und Unternehmenskredite konzentriert. Pretium wurde 2012 gegründet, um säkulare Investitions- und Kreditmöglichkeiten zu nutzen, die sich aus strukturellen Veränderungen, Störungen und Ineffizienzen innerhalb der Wirtschaft, des Wohnungsimmobiliensektors und der Hypothekenfinanzierungsmärkte ergeben. Pretium hat ein integriertes analytisches und operationelles Ökosystem innerhalb der US-Immobilien-, Hypotheken- und Unternehmenskreditmärkte aufgebaut und ist der Ansicht, dass seine Einsicht und Erfahrung in diesen Märkten einen strategischen Vorteil gegenüber anderen Investmentmanagern schaffen. Die Plattform von Pretium verfügt zum 1. Oktober 2020 über ein verwaltetes Vermögen von mehr als 16 Milliarden US-Dollar und beschäftigt rund 1.500 Mitarbeiter in 26 Büros. Weitere Informationen finden Sie in www.pretium.com.

Über Progress Residential

Progress Residential ist Marktführer bei intelligenten Mietmanagement-Dienstleistungen für Einfamilienhäuser mit Menschen-, Technologie-, Skalierungs- und datengesteuerten Lösungen, die den Betrieb optimieren, die Anlagenleistung optimieren und unseren Bewohnern ein außergewöhnliches Miet- und Wohnerlebnis bieten. Die rund 1.000 Mitarbeiter von Progress Residential verwalten derzeit über 40.000 Wohnungen in 15 Kernmärkten. Progress Residential bietet auch Immobilienmanagement-Dienstleistungen von Drittanbietern für Investoren mit mittleren bis großen Einfamilienhäusern portfolios und Built for Rent Communities durch seine PR3 Management Geschäft. Weitere Informationen finden Sie unter www.rentprogress.com.

Über Ares Management Corporation

Ares Management Corporation ist ein führender globaler alternativer Investmentmanager, der integrierte Unternehmen in den Bereichen Credit, Private Equity und Real Estate betreibt. Die Investmentgruppen von Ares Management arbeiten zusammen, um innovative Anlagelösungen und konsistente und attraktive Anlagerenditen für Fondsinvestoren während der gesamten Marktzyklen zu liefern. Die globale Plattform von Ares Management verfügte zum 30. Juni 2020 über ein verwaltetes Vermögen von rund 165 Milliarden US-Dollar mit rund 1.400 Mitarbeitern in Nordamerika, Europa und Asien-Pazifik,pro forma für den Erwerb der SSG Capital Holdings Limited, die am 1. Juli 2020geschlossen wurde. Weitere Informationen finden Sie unter: www.aresmgmt.com.

Über Ares Real Estate Group

Die Ares Real Estate Group verwaltet umfassende öffentliche und private, Eigenkapital- und Schuldenstrategien mit einem verwalteten Vermögen von rund 14 Milliarden US-Dollar und rund 80 Anlageprofis zum 30. Juni 2020. Das Immobilienteam verfolgt einen bewährten und konsistenten Anlageansatz für Aktien- und Fremdkapitalstrategien, der sich auf wichtige Immobilientypen konzentriert, die Wertschöpfungsmöglichkeiten haben und sich in liquiden Märkten mit diversifizierten Volkswirtschaften befinden.

Über Ares Alternative Credit

Die Alternative Credit-Strategie von Ares konzentriert sich auf direkte Kreditvergabe und Investitionen in Vermögenswerte, die vertragliche