Zwei Deals sind besser als eins - Maner Builders Supply verkauft seine Geschäftstätigkeit und Immobilien in zwei separaten Transaktionen
Maner Builders Supply, ein vielseitiger Bauproduktehändler mit Standorten in Augusta, GA, und Aiken und Charleston, S.C.,hat zwei separate, aber gleichzeitige Vertriebstransaktionen abgeschlossen. Neben dem Verkauf seiner Geschäftstätigkeit an DEN US LBM, einen nationalen Marktführer für Spezialbauprodukte in den USA, verkaufte Maner seine Immobilien auch an STORE Capital, einen Immobilien-Investment-Trust, in einer Sale-Leaseback-Transaktion. Im Anschluss an die Transaktion wird der US LBM die Immobilie als Mieter von STORE Capital vermieten. Heritage Capital Group, eine Fusions- und Übernahmefirma mit Büros in Jacksonville, FL und Savannah, GA fungierte als exklusiver Finanzberater von Maner bei beiden Transaktionen. Don Wiggins, Präsident von Heritage, kommentierte: “Diese Transaktionen waren ein echter Mehrwert für alle Parteien. Die Eigentümer von Maner konnten ihr Geschäft zu sehr günstigen Konditionen verlassen, und der US-LBM erwarb ein hart umkämpftes Unternehmen, das mit seinen Aktivitäten synergistisch sein wird. Gleichzeitig verkauften die Eigentümer die Immobilie an STORE Capital, die wiederum einen langjährigen Qualitätsmieter erhielt. Durch den Verkauf der Geschäftstätigkeit getrennt von den Immobilien, erhielten die Eigentümer ein wesentlich besseres finanzielles Ergebnis. Das Ergebnis war, dass zwei Deals besser sind als eins.”
Transaktionen in diesem Sektor basieren in der Regel auf einem EBITDA-Multiple von 5–8x, abhängig von Größe, Rentabilität, Akquisitionssynergien und verschiedenen anderen Faktoren. Attraktive Akquisitionen in dieser Branche sind in der Regel Unternehmen in wachsenden Wohnungsmärkten mit mehreren Standorten, vielfältigen Produkten und Serviceangeboten und starken Management-Teams.
Die jüngsten Herausforderungen im Zusammenhang mit COVID-19 haben dazu geführt, dass einige Branchenteilnehmer ihre Wachstumspläne zur Bewertung von Risiken und zur Erhaltung von Bargeld stoppen oder verlangsamen. Es bestehen jedoch noch Chancen für M&A-Aktivitäten, da die Branche nach wie vor stark fragmentiert ist und die Erwartungen bestehen, dass die COVID-19-Krise irgendwann nachlassen wird.
Insgesamt war die wirtschaftliche Entwicklung der Baustoffindustrie in den letzten Jahren positiv, getrieben von anhaltend niedrigen Zinssätzen, stabiler Beschäftigung und steigenden Haushaltseinkommen, die alle zu einer starken Nachfrage nach Eigenheimen in den USA beigetragen haben, insbesondere im Südosten, wo das Bevölkerungswachstum stark war.
Heritage Capital Group ist eine Fusions- und Akquisitionsberatungsgesellschaft mit Büros in Florida und Georgia. Sie berät Privatunternehmen objektiv in den Bereichen Fusionen, Übernahmen und Veräußerungen, Unternehmensbewertungen, Fremd- und Eigenkapitalerhöhungen, Unternehmensumstrukturierungen sowie finanz- und strategische Beratungsdienstleistungen.
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