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May 13, 2020 2:07 AM ET

Xenia Hotels & Resorts mit Ergebnissen für das erste Quartal 2020


iCrowd Newswire - May 13, 2020

Xenia Hotels & Resorts, Inc. gab heute die Ergebnisse für das am 31. März 2020 abgelaufene Quartal bekannt.

Highlights des ersten Quartals 2020

“Unsere Ergebnisse für das erste Quartal spiegeln die sich rapide verschlechternden operativen Fundamentaldaten wider, die sich im Laufe des Quartals auf unsere Branche und unser Portfolio ausgewirkt haben.  Nach einem erfreulichen Jahresauftakt im Vergleich zu unseren Erwartungen hat die beispiellose Auswirkung der COVID-19-Pandemie unsere Belegung im gesamten Portfolio im März deutlich reduziert”, kommentiert Marcel Verbaas, Chairman und Chief Executive Officer von Xenia. “Diese Auswirkungen haben sich im zweiten Quartal weiter verstärkt, da sowohl die Konzern- als auch die vorübergehende Nachfrage deutlich zurückgegangen sind.  Als Reaktion auf die Betriebsbedingungen in unserem gesamten Portfolio haben wir mit unseren Betreibern zusammengearbeitet, um die Betriebskosten an das Nachfrageniveau in unseren Hotels und Resorts anzupassen, einschließlich der vorübergehenden Aussetzung des Betriebs in 31 unserer 39 Objekte. Unser Hauptaugenmerk auf der Bewältigung dieser Krise liegt nach wie vor auf der Sicherheit und dem Wohlbefinden unserer Mitarbeiter, unserer Gäste und unserer Mitarbeiter in unseren Hotels und Resorts. Diese werden auch weiterhin Leitprinzipien sein, wenn wir unsere Strategie in Bezug auf vorübergehende Schließungen und mögliche Wiedereröffnungen unserer Immobilien überprüfen. Wir gehen zwar davon aus, dass die Erholung einige Zeit in Anspruch nehmen wird, aber wir gehen davon aus, dass wir in den kommenden Wochen mit der Wiederaufnahme des Betriebs an einer ausgewählten Anzahl von Immobilien beginnen werden.”

“Wie in unseren Mitteilungen in den letzten zwei Monaten dargelegt, haben wir bedeutende Schritte unternommen, um die Betriebskosten sowohl auf unserer Immobilienebene als auch auf Unternehmensebene zu senken. Dies hat es uns ermöglicht, unsere monatlichen Mittelabflüsse zu minimieren, während die Mehrheit unserer Hotels und Resorts vorübergehend den Betrieb eingestellt haben. Wir haben auch unsere erwarteten Investitionen für das Jahr erheblich reduziert, während wir uns weiterhin auf die effizienteste Fertigstellung einiger großer laufender Projekte konzentrieren, die wir aus Kostensicht für sinnvoll halten und angemessene Renditen liefern werden, wenn das Geschäft auf ein normalisiertes Niveau zurückkehrt”, so Verbaas weiter. “Die Erhaltung der Liquidität und die Aufrechterhaltung der betrieblichen Flexibilität sind unsere hauptziele Ziele, wenn wir durch diese historisch schwierige Zeit für unser Unternehmen und die Beherbergungsbranche als Ganzes navigieren.  Wir glauben, dass unser vielfältiges Portfolio, das verschiedene Arten von Nachfrage anspricht, unsere besten Marken und Betreiber der Klasse und unser erfahrenes Management-Team, das in der Vergangenheit Herausforderungen gemeistert hat, es uns ermöglichen wird, aus dieser Zeit mit einer glänzenden Zukunft hervorzugehen. Ich möchte hiermit die außerordentlichen Anstrengungen unserer Betreiber und unserer Mitarbeiter würdigen, die sich in dieser beispiellosen Zeit in ihrem Privatleben weiterhin auf die Werterhaltung unserer Aktionäre konzentrieren.”

Operativeergebnisse

     

Zu den Ergebnissen des Unternehmens gehören:

     
       
 

Drei Monate bis zum 31. März,

   
 

2020

 

2019

 

Veränderung

 

(in Tausend, mit Ausnahme der Hotelstatistik und der Beträge pro Aktie)

Den Stammaktionären zurechenbarer Nettoverlust(1)

$

(36,138)

   

$

16,703

   

(316.4)

%

Nettoverlust je Aktie für Stammaktionäre – unverwässert und verwässert

$

(0.32)

   

$

0.15

   

(313.3)

%

           

Same-Property Anzahl der Hotels

38

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“prngen3”>

38

 

Same-Property Anzahl der Zimmer

10,645

10,645

 

Same-Property-Belegung(2)

56.9

%

 

76.0

%

 

(1,912)

Bps

Durchschnittlicher Tagespreis für gleiche Immobilien(2)

$

222.35

$

230.02

(3.3)

%

RevPAR mit gleicher Eigenschaft(2)

$

126.52

$

174.87

(27.6)

%

Hotel MIT gleichem Sachschaden EBITDA(2)(3)

$

31,893

$

84,721

(62.4)

%

Ebitda-Marge für das Hotel mit gleichem Sachschaden(2)(3)

15.0

%

 

29.5

%

 

(1,441)

Bps

Portfolio-Anzahl Hotels insgesamt(4)

39

40

(1)

 

Portfolio-Anzahl der Zimmer insgesamt(4)

11,245

11,167

78

 

Portfolio RevPAR insgesamt(5)

$

121.68

$

170.28

(28.5)

%

Bereinigte EBITDAre(3)

$

24,460

$

78,086

(68.7)

%

Angepasster FFO(3)

$

19,370

</td class=”prnge>

n3″>

$

60,031

(67.7)

%

Bereinigter FFO je verwässerter Aktie

$

0.17

$

0.53

(67.9)

%

 

(1)

Der Nettoverlust für die drei Monate zum 31. März 2020 spiegelt die Auswirkungen einer nicht zahlungswirksamen Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 16,4 Mio. USD wider.

(2)

“Same-Property” umfasst alle Hotels, die zum 31. März 2020 im Besitz sind, mit Ausnahme von Hyatt Regency Portland im Oregon Convention Center, das Ende Dezember 2019 in Betrieb genommen wurde. Umfasst Hotels, die den Betrieb für einen Teil der drei Monate bis zum 31. März 2020 vorübergehend eingestellt hatten. “Same-Property” umfasst auch Renovierungsunterbrechungen für mehrere Investitionsprojekte während der vorgestellten Zeiträume und Unterbrechungen der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 und schließt die NOI-Garantiezahlung bei Andaz San Diego aus.

(3)

In den Folgenden s. 25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  EBITDA, EBITDAre, Adjusted EBITDAre, FFO, Adjusted FFO, Same-Property Hotel EBITDA und Same-Property Hotel EBITDA Margin sind nicht-GAAP-Finanzkennzahlen.

(4)

Ab Ende der dargestellten Zeiträume.

(5)

Ergebnisse aller Hotels, die sich in den dargestellten Zeiträumen befinden, einschließlich der Ergebnisse von Hotels, die während des tatsächlichen Besitzes durch das Unternehmen verkauft oder erworben wurden.

 

Business Update

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Weltwirtschaft, die Beherbergungsbetriebe und die Geschäftstätigkeit des Unternehmens waren im ersten Quartal erheblich und haben sich im zweiten Quartal weiter erhöht.

Der weitaus größte Teil des Konzerngeschäfts für das zweite Quartal wurde gekündigt, und das Unternehmen ist unsicher, ob oder wann dieses Geschäft in Zukunft umbuchen wird.  Darüber hinaus ist die vorübergehende Geschäfts- und Freizeitnachfrage aufgrund der Unsicherheit hinsichtlich der allgemeinen Reisestimmung im Zusammenhang mit den Beschränkungen sowie der Wahrscheinlichkeit strenger Unternehmensreiserichtlinien nach wie vor äußerst schwer vorherzusagen.

Die operativen Partner des Unternehmens haben die Betriebsausgaben für Hotels gesenkt, vor allem durch die Anpassung von Personal und Serviceals als Reaktion auf den deutlichen Nachfragerückgang. Infolgedessen wurde eine beträchtliche Anzahl von Mitarbeitern der Immobilien entlassen, für die wir im ersten Quartal rund 6 Millionen US-Dollar an zukünftigen Ausgaben angehäuft haben. Zum 31. März 2020hatte das Unternehmen den Betrieb in 24 seiner 39 Liegenschaften vorübergehend eingestellt oder beschlossen, den Betrieb vorübergehend einzustellen. Derzeit ist der Betrieb in 31 Hotels und Resorts des Unternehmens vorübergehend ausgesetzt. Die übrigen Immobilien des Unternehmens haben die Betrieblichen Aufwendungen angepasst, um eine deutlich niedrigere Nachfrage widerzuspiegeln.

Da die Regierungsbehörden beginnen, “zu Hause bleiben” Aufträge zu erleichtern, wird das Unternehmen mit seinen operativen Partnern zusammenarbeiten, um die beste Strategie und den besten Ansatz für die Wiedereröffnung jeder ihrer Immobilien auf der Grundlage der Fähigkeit des Hotels oder Resorts, notwendige Sicherheitsvorkehrungen und Sauberkeitsstandards, erwartete Nachfrage und andere Überlegungen umzusetzen, zu bewerten. Nach wiedererprossen der Geschäftstätigkeit in den Hotels und Resorts des Unternehmens, die den Betrieb vorübergehend eingestellt haben, rechnet Xenia mit Anlaufkosten sowie einer Erhöhung der Ausgaben im Zusammenhang mit verbesserten Sicherheits- und Sauberkeitsmaßnahmen. Zu diesem Zeitpunkt geht das Unternehmen davon aus, dass fünf seiner kleineren Immobilien mit einem Schwerpunkt auf Freizeitnachfrage im Laufe des Monats Mai wieder in Betrieb gehen werden.

Auf Unternehmensebene konzentriert sich das Unternehmen weiterhin auf die Kostenkontrolle auf der gesamten Plattform.  Daher erwartet Xenia, dass der Gesamtjahres-Cash- und Verwaltungsaufwand des Unternehmens um mehr als 20 % oder rund 5,5 Mio.USD gesenkt werden kann, ohne die Auswirkungen einmaliger Restrukturierungskosten.

Transaktionen

Im ersten Quartal gab das Unternehmen bekannt, dass es eine Vereinbarung über den Verkauf des Renaissance Waverly Hotel & Convention Center mit 522 Zimmern im Wert von 522 Zimmern für 155 Millionen US-Dollar mit einem voraussichtlichen Stichtag 31. Juli 2020abgeschlossen hatte. Der Käufer hat eine nicht rückzahlbare Kaution in Höhe von 7,75 Millionen US-Dollar, sollte die Transaktion nicht fortgesetzt werden. Aufgrund des aktuellen Status der Finanzmärkte und der allgemeinen wirtschaftlichen Unsicherheit kann das Unternehmen keine Zusicherungen machen, dass diese Transaktion wie vereinbart oder überhaupt abgeschlossen wird. Wenn die Transaktion aufgrund des Zahlungsausfalls des Käufers nicht abgeschlossen wird, erwartet das Unternehmen, dass es die nicht erstattbare Anzahlung erhält, die derzeit in Treuhandgehalten wird.

Wie bereits angekündigt, endete der anstehende Verkauf des Renaissance Austin Hotels mit 492 Zimmern nach Quartalsende nicht, wie in der geänderten Vereinbarung vorgesehen, und der Vertrag wurde daraufhin gekündigt. Das Unternehmen behielt die Kaution in Höhe von 2 Millionen US-Dollar ein, die zuvor von Treuhand freigegeben wurde.

Zudem wurde der anstehende Verkauf des von Kimpton verwalteten Portfolios mit 7 Hotels nicht abgeschlossen.  Am 30. April 2020übermittelten die Käuferparteien eine Mitteilung, in der die Verkäufer beschuldigt wurden, gegen die Vereinbarung zum Verkauf des Portfolios verstoßen und vorgeben, die Vereinbarung vor Ablauf des Vertrags zu kündigen.  Das Unternehmen wies die Vorwürfe der Käufer zurück und wies die angebliche Kündigung der Käufer zurück.  Am Stichtag 4. Mai 2020 konnten die Käuferparteien die Transaktion nicht abschließen.  Als Folge der Nichterfüllung der Käuferparteien kündigte das Unternehmen den Vertrag und verfolgt die derzeit in Treuhand gehaltene Kaution in Höhe von 20 Millionen US-Dollar energisch.

Liquidität und Bilanz

Um die Liquidität von Barmitteln zu erhöhen, zog das Unternehmen im ersten Quartal die restlichen 340 Millionen US-Dollar aus seiner Senior Unsecured Revolving Credit Facility in Höhe von 500 Millionen US-Dollar.

Zum 31. März 2020 hatte das Unternehmen ausstehende Gesamtschulden in Höhe von

n class=”xn-money”>1,6 Mrd. USD mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 3,32 %.  Die Nettoverschuldung von 10 Monaten betrug das 5,2-fache des Unternehmens-EBITDA (gemäß Abschnitt 1.01 der Senior Unsecured Revolving Credit Facility des Unternehmens).

Das Unternehmen führt aktive Gespräche mit seinen unbesicherten Kreditgebern, um jede seiner unbesicherten Kreditverträge zu ändern, da es am Ende des ersten Quartals gegen jede seiner unbesicherten Schuldtitel verstoßen hat und erwartet, dass es am Ende des zweiten Quartals zusätzliche Finanzvereinbarungen brechen wird.  Darüber hinaus ist das Unternehmen in Gesprächen mit mehreren seiner besicherten Kreditgeber, um Kreditänderungen zu erhalten, die Vereinbarungen, Nachsicht oder Aufschub sowie andere Erleichterungen umfassen können.

Zum 31. März 2020 verfügte Xenia über rund 397 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Barmitteln, darunter etwa 35 Millionen US-Dollar an Barmitteln, die auf Betriebskapitalkonten auf Immobilienebene gehalten wurden.

Darüber hinaus hielt das Unternehmen am Ende des ersten Quartals rund 80 Millionen US-Dollar an beschränkten Barmitteln und Treuhandfonds. Ungefähr 67 Millionen US-Dollar an beschränktem Bargeld wurden in den FF&E-Ersatzreserven gehalten. Das Unternehmen hat mit einigen seiner operativen Partner vereinbart, dass ein Teil der FF&E-Ersatzreserven einer jeweiligen Immobilie für Hotelbetriebskosten verwendet werden kann, vorbehaltlich von Einschränkungen und Bedingungen, einschließlich Nachschub.

Das Unternehmen schätzt, dass, wenn alle seine Immobilien vorübergehend den Betrieb aussetzen würden, seine monatlichen wiederkehrenden Barkosten etwa 17 Millionen bis 20 Millionen US-Dollar betragen würden, einschließlich der Hotelbetriebskosten, wie Löhne und Leistungen, Immobilien- und Vermögenssteuern, Versicherungen sowie allgemeine und Verwaltungskosten.  Der Schuldendienst des Unternehmens, sollte er in Übereinstimmung mit aktuellen Schuldenverträgen bezahlt werden, beläuft sich auf zusätzliche 5 Millionen US-Dollar an monatlichen Baraufwendungen.

Nach der Auszahlung der Dividende für das erste Quartal im April geht das Unternehmen davon aus, seine Dividende durch den Jahressaldo auszusetzen, es sei denn, es ist eine zusätzliche Dividende erforderlich, um seinen REIT-Status zu erhalten.

Kapitalmärkte

Im ersten Quartal kaufte das Unternehmen insgesamt 165.516 Stammaktien gegen eine Gesamtsumme von 2,3 Millionen US-Dollar zurück. Zum 31. März 2020 verblieb dem Unternehmen rund 94,7 Millionen US-Dollar unter seiner Aktienrückkaufgenehmigung. Das Unternehmen geht nicht davon aus, das Aktienrückkaufprogramm im weiteren Verlauf des Jahres 2020 in Betrieb zu nehmen.

In den drei Monaten bis zum 31. März 2020 hat das Unternehmen im Rahmen seines AT-The-Market-Programms (“ATM”) keine Aktien seiner Stammaktien ausgegeben. Zum 31. März 2020 hatte das Unternehmen noch rund 62,6 Millionen US-Dollar im Rahmen des ATM-Programms zum Verkauf zur Verfügung.

Investitionsaufwendungen

In den drei Monaten bis zum 31. März 2020 investierte das Unternehmen 22 Millionen US-Dollar in sein Portfolio.  Während des Quartals hat das Unternehmen die Zimmer, Flure und Tagungsräume im Park Hyatt Aviara Resort, Golf Club & Spa im Wesentlichen fertiggestellt.  Darüber hinaus hat das Unternehmen die Renovierung des Besprechungsraums in The Ritz-Carlton, Pentagon City und Westin Oaks Houston in der Galleria abgeschlossen.

Das Unternehmen hat etwa 50 Millionen US-Dollar seines Investitionsbudgets für 2020 gestrichen oder zurückgestellt, wodurch nicht wesentliche budgetierte Ausgaben entfallen und in erster Linie Projekte fortgesetzt werden, die derzeit laufen oder für die Materialien bestellt wurden.  Die aktuelle Schätzung des Unternehmens für die Investitionen für das Gesamtjahr beläuft sich auf etwa 70 Millionen US-Dollar, eine Reduzierung um mehr als 40 % von der Mitte der vorherigen Prognosespanne des Unternehmens von 110 Millionen US-Dollar auf 130 Millionen US-Dollar.

Jedes der wichtigsten Projekte des Unternehmens für 2020, einschließlich der umbaualen Renovierung im Park Hyatt Aviara Resort, Golf Club & Spa, der Renovierung des Gästezimmers im Marriott Woodlands Waterway Hotel & Convention Center und der Renovierung des bestehenden Tagungsraums im Hyatt Regency Grand Cypress, schreitet mit Anpassungen des Umfangs und des Zeitplans voran, um die Kapitalausgaben für 2020 zu reduzieren.

Zu den weiteren Bestandteilen der Park Hyatt Aviara-Renovierung, die bis zum ersten Quartal 2021 abgeschlossen sein wird, gehören die umfangreiche Renovierung der Lobby, der Lobbybar und der Außenterrasse, die Umwandlung des bestehenden Restaurants in ein neues Drei-Mahlzeiten-Restaurantkonzept, die umfangreiche Renovierung des Außenbereichs, einschließlich des Poolbereichs, des Außenbereichs und die Modernisierung aller Landschaftsgestaltung sowie die Renovierung des Spa- und Fitnessbereichs. , sowie das Golfclubhaus und sein Spezialitätenrestaurant.  Das Unternehmen hat die Renovierung des Golfplatzes auf einen späteren Zeitpunkt verschoben.

Die umfassende Renovierung der Gästezimmer im Marriott Woodlands wird voraussichtlich im dritten Quartal abgeschlossen sein, während das Gästebad und die M Club Komponenten auf einen späteren Zeitpunkt verschoben wurden.  Im Rahmen der Renovierung des bestehenden Ball- und Besprechungsraums im Hyatt Regency Grand Cypress hat das Unternehmen auch bestimmte Bereichselemente verschoben.

Wertminderungsaufwand

Im ersten Quartal 2020 verzeichnete das Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 16,4 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Andaz Savannah und dem Bohemian Hotel Savannah Riverfront, Autograph Collection. Die Goodwill-Beeinträchtigungen wurden direkt auf die anhaltenden materiellen nachteiligen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie zurückgeführt.

Ausblick und Leitlinien für 2020

Am 11. März 2020zog das Unternehmen seine zuvor ausgegebene Prognose für das Gesamtjahr 2020 aufgrund erhöhter Unsicherheiten im Zusammenhang mit den finanziellen Auswirkungen von COVID-19 auf das Unternehmen zurück.  Seitdem haben die Auswirkungen der Pandemie auf ihre Geschäftstätigkeit erheblich zugenommen, und die Unsicherheit über den Saldo des Jahres 2020 hält an.  Daher erwartet das Unternehmen, abgesehen von den oben genannten Bar-G&A- und Investitionsleitlinien, keine Leitlinien herauszugeben, solange es mehr Klarheit über die operativen Fundamentaldaten hat.

Ergebnisaufruf für das erste Quartal 2020

Das Unternehmen wird seine vierteljährliche Telefonkonferenz am Montag, den 11. Mai 2020 um 13:00 Uhr Eastern Timedurchführen. Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, wählen Sie bitte (855) 656-0921.  Darüber hinaus wird ein Live-Webcast der Telefonkonferenz über die Website des Unternehmens verfügbar sein, www.xeniareit.com.  Eine Wiederholung der Telefonkonferenz wird über den Bereich Investor Relations auf der Website des Unternehmens 90 Tage lang archiviert und online verfügbar sein.

Contact Information:

http://www.xeniareit.com



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