Agree Realty Corporation meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2020

Agree Realty Corporation (NYSE: ADC) (das “Unternehmen”) gab heute die Ergebnisse für das am 31. März 2020abgelaufene Quartal bekannt.  Alle hierin enthaltenen Beträge pro Aktie werden verwässert, sofern nicht anders angegeben.

Finanz- und Betriebshighlights des ersten Quartals 2020:

• Investierte 231,2 Millionen US-Dollar in 55 Einzelhandels-Netto-Leasing-Immobilien
• Abgeschlossen eisern drei Entwicklungs- und Partner Capital Solutions (“PCS”)-Projekte
• Der dem Unternehmen zurechenbare Konzerngewinn je Aktie sank um 2,6 % auf 0,46 USD.
• Der dem Unternehmen zurechenbare Konzerngewinn stieg um 15,7 % auf 21,2 Mio. US-Dollar
• Erhöhte Kernmittel aus dem operativen Geschäft (“Core FFO”) je Aktie um 10,7 % auf 0,82 USD
• Erhöhter Core-FFO um 31,4 % auf 37,6 Mio. USD
• Erhöhte bereinigte Mittel aus dem operativen Geschäft (“AFFO”) je Aktie um 13,0% auf 0,81 USD
• AffO um 34,1% auf 37,2 Mio. US-Dollar erhöht
• Erklärte eine vierteljährliche Dividende von 0,585 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg von 5,4% gegenüber dem Vorjahr
• Verkauft 3.373.828 Stammaktien über die Forward-Komponente des Am-Market-Equity-Programms (“ATM”) des Unternehmens für voraussichtliche Nettoerlöse von 228,4 Mio. USD
• Abgerechnet 1.400.251 Aktien der ausstehenden ATM-Forward-Equity-Angebote des Unternehmens für Nettoerlöse in Höhe von rund 104,6 Mio. USD
• Beginn eines Folgeangebots von 2.875.000 Stammaktien, einschließlich der Gesamtoption der Versicherer, zu einem Börsenpreis von 61,00 USD pro Aktie, wodurch der Nettoerlös von 170,4 Mio. USD
• BBB Investment Grade Rating von S&P Global Ratings erhalten

Finanzergebnisse

Konzerngewinn

Der dem Unternehmen für die drei Monate zum 31. März 2020 zurechenbare Nettogewinn stieg um 15,7 % auf 21,2 Mio.USD, verglichen mit 18,3 Mio. USD im Vergleichszeitraum 2019. Der dem Unternehmen für die drei Monate zum 31. März 2020 zurechenbare Nettogewinn je Aktie sank um 2,6 % auf 0,46USD, verglichen mit 0,48 USD pro Aktie im Vergleichszeitraum 2019.

Kernfonds aus dem operativen Geschäft

Der Kern-FFO stieg in den drei Monaten zum 31. März 2020 um 31,4 % auf 37,6 Mio.USD, verglichen mit dem FfO des Kern-FFO von 28,6 Mio. USD im Vergleichszeitraum 2019. Der Kern-FFO je Aktie stieg in den drei Monaten zum 31. März 2020 um 10,7 % auf 0,82 USD,verglichen mit dem Kern-FFO je Aktie von 0,74 USD im Vergleichszeitraum 2019.

Angepasste Mittel aus dem operativen Geschäft

Die AFFO stieg in den drei Monaten zum 31. März 2020 um 34,1 % auf 37,2 Mio.USD, verglichen mit der AFFO von 27,7 Mio. USD im Vergleichszeitraum 2019.  Die AFFO pro Aktie stieg in den drei Monaten zum 31. März 2020 um 13,0 % auf 0,81 USD,verglichen mit AFFO pro Aktie von 0,72 USD im Vergleichszeitraum 2019.

Dividende

Das Unternehmen zahlte am 9. April 2020 eine Bardividende von 0,585 US-Dollar pro Aktie an die Amrekordmeister am 27. März 2020,was einer Erhöhung um 5,4 % gegenüber der im ersten Quartal 2019 erklärten Quartalsdividende von 0,555 US-Dollar entspricht.  Die Quartalsdividende entspricht Ausschüttungsquoten von rund 72 % des Core FFO je Aktie bzw. AFFO je Aktie.

Ceo Kommentare

“Wir sind sehr zufrieden mit unserem Start ins Jahr, da wir unsere operative Strategie trotz der durch COVID-19 verursachten Störungen weiter verfolgen”, sagte Joey Agree, President und Chief Executive Officer. “Unser erstklassiges Retail-Portfolio profitierte von einem weiteren Viertel robuster Investitionsvolumen und opportunistischer Dispositionsaktivitäten. Rund 89 % der im Quartal erworbenen annualisierten Basismieten stammen von führenden Investment-Grade-Einzelhändlern und verfestigen unser Portfolio weiter. Angesichts unserer gestärkten Bilanz und der Sichtbarkeit unserer Pipeline sind wir bereit, eine Vielzahl von Möglichkeiten zu nutzen.”

Portfolio-Update

Zum 31. März 2020bestand das wachsende Portfolio des Unternehmens aus 868 Immobilien in 46 Bundesstaaten mit einer Bruttomietfläche von rund 16,3 Millionen Quadratmetern.

Das Portfolio wurde zu rund 99,3 % vermietet, hatte eine gewichtete durchschnittliche Restmietdauer von rund 9,8 Jahren und generierte 59,6 % der annualisierten Basismieten von Investment-Grade-Einzelhandelsmietern oder deren Muttergesellschaften.

COVID-19 Update

Am 17. April 2020erhielt das Unternehmen Von über 87% seines Portfolios Mietzahlungen im April. 100% der Investment Grade Mieter des Unternehmens zahlten April Miete.  Weitere Details zu den erhaltenen April-Mietzahlungen finden Sie in der Tabelle Einzelhandelssektoren auf Seite 6.

Wie bei allen Einzelhandelsvermietern angenommen, erhielt das Unternehmen eine Vielzahl von kurzfristigen Mietentlastungsanträgen oder Anfragen von seinen Mietern für weitere Gespräche von etwa 33% seines Portfolios, gemessen an der annualisierten Grundmiete. Das Unternehmen glaubt, dass viele dieser Anfragen opportunistischer Natur sind und von Mietern kommen, die die Möglichkeit haben, Miete zu zahlen. Nicht alle Mieteranfragen führen letztlich zu Änderungsverträgen, und das Unternehmen muss auch nicht auf seine vertraglichen Rechte aus seinen Mietverträgen.

Rund 81 % der Filialen im Portfolio des Unternehmens sind derzeit geöffnet, 26 % davon sind in begrenztem Umfang tätig. Die restlichen 19 % der Filialen sind geschlossen.

Ground Lease Portfolio

Zum 31. März 2020bestand das Grundmietportfolio des Unternehmens aus 66 Immobilien in 24 Bundesstaaten und einer Bruttomietfläche von rund 2,2 Millionen Quadratmetern. 8,5 % der annualisierten Grundmieten entfielen auf an Mieter vermietete Immobilien.

Das Bodenleasing-Portfolio war voll ausgelastet, hatte eine gewichtete durchschnittliche Restmietdauer von etwa 10,6 Jahren und generierte 89,1 % der annualisierten Basismieten von Investment-Grade-Einzelhandelsmietern oder deren Muttergesellschaften.

Akquisitionen

Das Gesamtakquisitionsvolumen für das erste Quartal 2020 ohne Akquisitions- und Abschlusskosten belief sich auf rund 227,7 Mio. USD und umfasste 51 Vermögenswerte netto, die an führende Einzelhändler vermietet wurden, die im Off-Price-Einzelhandel tätig sind, Autoteile, allgemeine Waren, Dollar-Store, Heimwerker,, Lebensmittel- und Reifen- und Autoservice.  Die Liegenschaften befinden sich in 24 Bundesstaaten und werden an Mieter vermietet, die in 14 Einzelhandelssektoren tätig sind.  Die Immobilien wurden mit einer gewichteten durchschnittlichen Kapitalisierungsrate von 6,4% erworben und hatten eine gewichtete durchschnittliche Restmietdauer von ca. 11,0 Jahren. Etwa 88,7 % der erworbenen annualisierten Basismieten stammten von Investment-Grade-Einzelhandelsmietern oder deren Muttergesellschaften. Rund 36 % des Akquisitionsvolumens des Unternehmens im ersten Quartal wurden in sechs an Walmart verpachtete Vermögenswerte investiert.

Der Ausblick des Unternehmens auf das Akquisitionsvolumen im Jahr 2020, der mehrere wichtige Annahmen enthält, wird auf eine Spanne von 700 Millionen bis 800 Millionen US-Dollar an hochwertigen Einzelhandels-Netto-Leasing-Immobilien von einem früheren Bereich von 600 Millionen bis 700 Millionen US-Dollarerhöht.

Verfügungen

Im ersten Quartal verkaufte das Unternehmen sechs Immobilien für einen Bruttoerlös von rund 25,1 Millionen US-Dollar. Die Dispositionen wurden mit einer gewichteten durchschnittlichen Kapitalisierungsrate von 7,8% abgeschlossen und umfassten die einzigen JOANN Fabrics des Unternehmens, eine Academy Sports, vier Franchise-Restaurants und einen Walgreens.

Das Unternehmen erhöht das untere Ende seiner Dispositionsprognose von 25 Millionen US-Dollar auf 35 Millionen US-Dollar und behielt das obere Ende der Spanne bei 75 Millionen US-Dollar.

Entwicklungs- und Partner-Kapitallösungen

Im ersten Quartal 2020 hat das Unternehmen drei bereits angekündigte Entwicklungs- und PCS-Projekte abgeschlossen, darunter die Sanierung des ehemaligen Kmart-Raums in Frankfort, Kentucky für ALDI, Big Lots und Harbor Freight Tools; die erste Entwicklung des Unternehmens mit Tractor Supply in Hart, Michigan; und das fünfte Projekt des Unternehmens mit Sunbelt Rentals in Converse, Texas, das ebenfalls im ersten Quartal begann.

Das Unternehmen hat im ersten Quartal ein weiteres Entwicklungsprojekt gestartet. Das Projekt ist die erste Entwicklung des Unternehmens mit TJ Maxx in Harlingen, Texas, und soll im dritten Quartal 2020 abgeschlossen sein.

In den drei Monaten bis zum 31. März 2020ließ das Unternehmen vier Entwicklungs- oder PCS-Projekte abgeschlossen oder im Bau. Die erwarteten Gesamtkosten belaufen sich auf ca. 15,3 Mio. USD und umfassen die folgenden Projekte:

Leasing-Aktivitäten und -Ablaufe

Im ersten Quartal führte das Unternehmen neue Mietverträge, Erweiterungen oder Optionen auf einer Bruttomietfläche von rund 180.000 Quadratmetern im gesamten bestehenden Portfolio durch. Bemerkenswerte neue Mietverträge, Erweiterungen oder Optionen umfassten eine ca. 44.000 Quadratmeter große Dick es Sporting Goods in Boynton Beach, Florida

/span>, und ein ca. 38.000 Quadratmeter großer Riesenadler in Ligonier, Pennsylvania.

Zum 31. März 2020machten die Leasinglaufzeiten des Unternehmens 0,2% der annualisierten Basismieten aus. Die folgende Tabelle zeigt vertragliche Leasing-Ablaufzeiten im Portfolio des Unternehmens zum 31. März 2020, vorausgesetzt, dass keine Mieter Verlängerungsoptionen ausüben:

7.6%

 

1,240

 

7.7%

2029

89

 

28,218

 

13.1%

 

2,515

 

15.6%

Danach

481

 

101,831

 

47.2%

 

6,105

 

37.9%

Portfolio insgesamt

949

 

$215.993

 

100.0%

 

16,133

 

100.0%

 

Die oben vorgestellten vertraglichen Mietablaufverhältnisse schließen die Auswirkungen von Ersatzmietverträgen aus, die zum 31. März 2020 ausgeführt worden waren, aber noch nicht begonnen hatten.

Annualisierte Basismiete und Bruttomietfläche (Quadratmeter) sind in Tausend; Unterschiede sind das Ergebnis der Rundung.

(1) Die annualisierte Grundmiete entspricht dem annualisierten Betrag der vertraglichen Mindestmiete, die in Mietverträgen zum 31. März 2020erforderlich ist, die auf geradlinig berechnet wird. Annualized Base Rent ist und ist keine Präsentation gemäß GAAP. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die annualisierte vertragliche Mindestmiete für das Management, Investoren und andere Interessierte bei der Analyse von Zusammenschlüssen und Leasingaktivitäten nützlich ist.

Top Mieter

Zum 31. März 2020gehören Dave & Buster es und Burlington nicht mehr zu den Top-Mietern des Unternehmens. Die folgende Tabelle zeigt die annualisierten Basismieten für alle Mieter, die 1,5 % oder mehr der gesamten annualisierten Grundmiete des Unternehmens zum 31. März 2020ausmachen:

=”prngen6″ nowrap=”nowrap”>

5,880

 

2.7%

Cvs

 

5,530

 

2.6%

LA Fitness

 

5,091

 

2.4%

Lowe es

 

4,890

 

2.3%

Sunbelt Mieten

 

4,735

 

2.2%

Dollar-Baum

 

4,658

 

2.2%

Home Depot

 

4,549

 

2.1%

Autozone

 

4,049

 

1.9%

Wawa

 

3,793

 

1.8%

Hobby-Lobby

 

3,733

 

1.7%

Mister Car Wash

 

3,517

 

1.6%

Sonstiges⁽²⁾

 

99,415

 

45.8%

Portfolio insgesamt

 

$215.993

 

100.0%

Annualized Base Rent ist in Tausend; Unterschiede sind das Ergebnis der Rundung.

(1) Siehe Fußnote 1 auf Seite 4 für die Definition der annualisierten Grundmiete durch das Unternehmen.

(2) Einschließlich Mietern, die weniger als 1,5% der annualisierten Grundmiete generieren.

Einzelhandelssektoren

Die folgende Tabelle zeigt die annualisierten Basismieten für alle Einzelhandelssektoren des Unternehmens zum 31. März 2020:

“>100%

 

Off-Price-Einzelhandel

 

13,539

 

6.3%

100%

Apotheke

 

12,944

 

6.0%

100%

Convenience Stores

 

12,817

 

5.9%

100%

Allgemeines Merchandise

 

12,594

 

5.8%

100%

Auto-Teile

 

12,013

 

5.6%

100%

Dollar Stores

 

10,295

 

4.8%

100%

Unterhaltungselektronik

 

8,756

 

4.1%

99%

Versorgung auf dem Bauernhof und im ländlichen Raum

 

8,064

 

3.7%

100%

Gesundheit und Fitness

 

7,499

 

3.5%

26%

Restaurants – Quick Service

 

6,148

 

2.8%

82%

Handwerk und Neuheiten

 

5,895

 

2.7%

85%

Ausrüstungsverleih

 

5,061

 

2.3%

100%

Lagerclubs

 

4,988

 

2.3%

100%

Gesundheitsdienste

 

4,925

 

2.3%

85%

Spezialhandel

 

4,862

 

2.3%

23%

Discounter

 

4,182

 

1.9%

61%

</p clas>

 

s=”prnml10 dnr”>Einrichtungsgegenstände

 

4,062

 

1.9%

59%

Theater

 

3,786

 

1.8%

1%

Unterhaltung Einzelhandel

 

3,117

 

1.4%

0%

Haustierbedarf

 

2,597

 

1.2%

94%

Restaurants – Casual Dining

 

2,426

 

1.1%

60%

Händler

 

2,367

 

1.1%

100%

Finanzdienstleistungen

 

2,075

 

1.0%

100%

Sportartikel

 

2,020

 

0.9%

100%

Bekleidung

 

1,271

 

0.6%

23%

Schuhe

 

1,019

 

0.5%

0%

Schönheit und Kosmetik

 

661

 

0.3%

100%

Bürobedarfe

 

659

 

0.3%

61%

Sonstige

 

75

 

0.0%

100%

Portfolio insgesamt

 

$215.993

 

100.0%

87%

 

Annualized Base Rent ist in Tausend; Unterschiede sind das Ergebnis der Rundung.

(1) Siehe Fußnote 1 auf Seite 4 für die Definition der annualisierten Grundmiete durch das Unternehmen.

(2) gibt die vertraglichen Verpflichtungen, die im April schriftlich und im Transit bezahlt oder gebunden wurden, als Prozentsatz der im April für jeden Sektor fälligen vertraglichen Gesamtverpflichtungen wieder. Das Unternehmen stellt diese zusätzlichen Informationen über April-Sammlungen zur Verfügung, um bei der Analyse der potenziellen finanziellen Auswirkungen von COVID-19 zu helfen. Die erhaltenen April-Mietzahlungen sind möglicherweise kein Hinweis auf Inkasso in zukünftigen Zeiträumen.

Geografische Diversifizierung

Die folgende Tabelle zeigt die annualisierten Basismieten für alle Staaten, die 2,5 % oder mehr der gesamten annualisierten Grundmiete des Unternehmens zum 31. März 2020ausmachen:

d>

Jährlich
Grundmiete⁽¹⁾

 

Prozent der

Annualisierte Basismiete

Michigan

 

$16.028

 

7.4%

Texas

 

14,881

 

6.9%

Florida

 

13,432

 

6.2%

Illinois

 

12,018

 

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Keywords:  afds, afdsafds