Die Woche beginnt mit einem großen M&A in der Welt der Finanztechnologie-Startups. Heute hat Intuit – der Software-Gigant für Buchhaltung, Steueranmeldung und Finanzplanung hinter QuickBooks, TurboTax und Mint– bestätigt, dass es plant, Credit Karma zu erwerben – das Fintech-Startup mit mehr als 100 Millionen registrierten Nutzern, 37 Millionen von ihnen aktive monatliche Nutzer, die es Menschen ermöglicht, ihre Bonitätsnoten zu überprüfen, Kreditkarten und Kredite einzukaufen, Steuern einzureichen und vieles mehr. Intuit sagte, dass es 7,1 Milliarden Dollar für Credit Karma zahlen würde, was die bisher größte Akquisition dieses Intuit sheute ist und eine der größten in der Kategorie der privat geführten Fintech-Unternehmen ist.
Die Nachricht bestätigt einen Bericht des WSJ, der am Wochenende auftauchte und bemerkte, dass Intuit einen Deal zum Kauf des Startups für 7 Milliarden US-Dollar in einem Bar- und Aktienangebot abschloss, in der ersten großen Akquisition, die CEO Sasan Goodarzi seit seinem Amtsantritt vor etwas mehr als einem Jahr getätigt hat. Intuit gab heute auch seinen Quartalsgewinn bekannt, bei dem es ein Umsatzwachstum von 13 % bei einem Umsatz von 1,7 Milliarden US-Dollar verzeichnete und damit die Analystenschätzungen von 1,68 Milliarden US-Dollar übertraf. Allerdings verfehlte sie die durchschnittlichen Erwartungen der Analysten für das Ergebnis je Aktie: Sie meldete ein NICHT-GAAP-EPS von 1 US-Dollar, während sie 1,03 US-Dollar prognostizierten.
“Unsere Mission ist es, Wohlstand auf der ganzen Welt mit dem kühnen Ziel zu schaffen, die Sparquote der privaten Haushalte für Kunden auf unserer Plattform zu verdoppeln”, sagte Goodarzi in einer Erklärung. “Wir wachen jeden Tag auf und versuchen, den Verbrauchern zu helfen, über die Runden zu kommen. Durch die Zusammenarbeit mit Credit Karma können wir einen personalisierten Finanzassistenten schaffen, der Verbrauchern hilft, die richtigen Finanzprodukte zu finden, mehr Geld in die Tasche zu stecken und Einblicke und Ratschläge zu geben, die es ihnen ermöglichen, das Haus zu kaufen, von dem sie schon immer geträumt haben. für Bildung bezahlen und den Urlaub nehmen, den sie schon immer wollten.”
Intuit plant, Credit Karma – das jährlich mehr als eine Milliarde US-Dollar Umsatz erzielt – als eigenständiges Unternehmen zu halten, das von CEO Kenneth Lin geleitet wird, der das Startup zusammen mit Ryan Graciano und Nichole Senf gegründet hat.
“Wir haben Credit Karma mit dem Ziel gestartet, ein vertrauenswürdiges Ziel für alle Verbraucher zu schaffen, um finanzielle Fortschritte zu erzielen, unabhängig davon, wo sie sich im Leben befinden”, so Lin in einer Erklärung. “Wir sahen die Chance, das finanzielle Leben der Menschen durch Transparenz, Einfachheit und Sicherheit zu bereichern.”
Die Übernahme ist eine offensichtliche Passform für Intuit, wo sie zwei Zwecken dienen wird. Intuit kann den Kundenstamm und das Leistungsspektrum von Credit Karma – es arbeitet mit rund 100 Finanzdienstleistern auf seinem Marktplatz zusammen – nutzen, um die bereits angebotenen Anbieter zu ergänzen, um diese Nutzer auf die von Intuit bezahlten Dienstleistungen zu verkaufen. Und Intuit kann es nutzen, um sein breiteres Geschäft zu erweitern, indem es eine Reihe von Verbrauchern – in der Regel jüngere Benutzer – anzapft, die Credit Karma möglicherweise erfolgreicher erobert hat als Intuit.
Einschließlich dieses Deals hat Intuit bisher rund 31 Akquisitionen getätigt. Es hat eine Erfolgsbilanz bei der Übernahme von Startups mit großem Potenzial und läuft mit ihnen. Eine ihrer wichtigsten Geschäftseinheiten heute, Mint (für persönliche Finanzplanung und Management), basiert auf einem Startup mit dem gleichen Namen, den es im Jahr 2009 gekauft hat (für die relativ bescheidene Summe von 170 Millionen US-Dollar).
In Wirklichkeit haben Credit Karma und Intuit viel gemeinsam, was sie tun. Während Intuit eine Reihe von Dienstleistungen und Software für professionelle Buchhalter bietet, ist vielleicht sein größter Anspruch auf Ruhm, dass es dazu beigetragen hat, eine Bewegung in “DIY-Buchhaltung” und zugehörige Software zu bauen und zu popularisieren: eine Reihe von einfach zu bedienenden Online-Tools, die normale Menschen können verwenden, um ihr Geld zu verwalten, ihre Steuern und vieles mehr zu speichern.
Intuit hat derzeit eine Marktkapitalisierung von über 77 Milliarden US-Dollar, und obwohl der Aktienkurs im heutigen Markthandel um etwa 3,75 % gesunken ist, hat es im letzten Jahr (und mehr) einen allmählichen Anstieg seines Aktienkurses erlebt – ein Spiegelbild seiner allgemeinen Rentabilität, Stabilität und Dominanz in seinem speziellen Bereich der Finanzdienstleistungen. Nach Börsenschluss stieg der Aktienkurs nach den Nachrichten von Credit Karma um 2,21 Prozent.
Und hier kommt auch Credit Karma ins Spiel. Das Unternehmen begann ursprünglich im Jahr 2007 mit kostenlosen Bonitätsnoten und erweiterte diese später auf vollständige Kreditberichte. Schließlich nutzte es die Daten und das Publikum, die es angehäuft hatte, als Grundlage für eine Expansion in ein breiteres Spektrum verwandter Dienste – die, wie Intuit, Credit Karma um die Prämisse der normalen Verbraucher, die das Internet und Cloud-basierte Dienste nutzen, um die Verantwortung für die ihr finanzielles Leben.
Credit Karmas Einführung eines Finanzplanungsinstruments im Jahr 2013 zog einen direkten Vergleich mit Intuit es Mint. Und seitdem hat Credit Karma andere Produkte auf den Markt gebracht, die Intuit direkt Konkurrenz machen, zum Beispiel ein kostenloses Tool, um Menschen zu helfen, ihre Steuern einzureichen. Diese stellten nicht nur einen direkten Wettbewerb dar, sondern auch eine disruptive Bedrohung, da die Produkte von Credit Karma jünger wurden und auf einer “kostenlosen” Prämisse beruhten (die Produkte kostenlos anbieten und stattdessen Geld damit verdienen, den Nutzern zu zeigen und relevante, verwandte Produkte zu verkaufen). Die Tatsache, dass Credit Karma mit so vielen anderen Finanzdienstleistern zusammenist, bedeutet auch, dass es auf einer riesigen Datensammlung sitzt, die es nutzt, um Produkte zu bauen und zu personalisieren, was auch hier einen datenwissenschaftlichen Blickwinkel für Intuit darstellt.
Das Unternehmen berichtete, dass es im Jahr 2017 einen Umsatz von 500 Millionen US-Dollar erzielt hat (was bedeutet, dass sich der Umsatz in den letzten zwei Jahren mehr als verdoppelt hat), und nutzte diese Dynamik, um in internationale Dienstleistungen und mehr zu wechseln. (Ich möchte hinzufügen, dass die Diversifizierung aus einem anderen Grund signifikant war: Die Equifax-Verletzung von 2017 hat einen Schatten auf Kredit-Scores und Kredithistorien geworfen; und wie sie verwendet und manchmal missbraucht werden.)
Credit Karma sagte uns am Wochenende, dass es sich nicht zu Gerüchten oder Spekulationen über die Berichte äußern würde, aber interessanterweise hatte es lange Blicke auf einen Börsengang, sprach über die Idee bereits 2015, als sie auf nur 3,5 Milliarden Dollar geschätzt wurde.
Eine Sekundärrunde in Höhe von 500 Millionen US-Dollar im Jahr 2018bei einer Bewertung von 4 Milliarden US-Dollar trug dazu bei, diese Pläne für eine Weile aufzuspädieren. Credit Karma hatte laut PitchBookbisher etwas mehr als 645 Millionen US-Dollar bei Investoren wie Silver Lake, Tiger Global, Capital G, Founders Fund, Felicis und anderen eingesammelt.
Allgemeiner ausgedrückt: Während wir einige Erfolge in der Welt der Fintech-IPOs gesehen haben – zum Beispiel sind sowohl Adyen in Europa als auch Square in den USA in den letzten fünf Jahren definitiv gestiegen —, hat die Verfügbarkeit großer Mengen an privatem Kapital von VCs und Private Equity Fintech-Startups geholfen, selbst die übergroßen
