Saul Centers, Inc. meldet Ergebnis für das erste Quartal 2020

Saul Centers, Inc.  ein Equity Real Estate Investment Trust (“REIT”) gab das operative Ergebnis für das am 31. März 2020 abgelaufene Quartal (“2020 Quartal”) bekannt.  Der Gesamtumsatz für das Quartal 2020 verringerte sich von 59,8 Mio. US-Dollarim am 31. März 2019 abgelaufenen Quartal (“Quartal 2019”) auf 56,9 Mio. US-Dollar.  Der Nettogewinn sank von 17,1 Millionen US-Dollar im Quartal 2019 auf 16,8Millionen US-Dollar für das Quartal 2020.  Der Nettogewinn verringerte sich aufgrund (a) niedrigerer sonstiger Einnahmen, in erster Linie Miet-Beendigungsgebühren (1,4 Mio. USD), (b) niedrigerer Grundmiete, hauptsächlich aufgrund des Ablaufs der Miete und der Neuvermietung der Lebensmittelanker bei Seven Corners, die im März 2020 eröffnet wurde, und bei Shops at Fairfax, die voraussichtlich im dritten Quartal 2020 eröffnet werden (zusammen 0 ,4 Mio. USD)und (c) geringere Aufwandseinziehungen abzüglich der Sachaufwendungen (0,2 Mio. USD),teilweise ausgeglichen durch d) niedrigere Zinsaufwendungen, Netto- und Abschreibungen auf latente Schuldenkosten aufgrund höherer aktivierter Zinsen ( 1 ,6 Mio.USD). Der Den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinn betrug 10,5Mio. USD(0,45 USD pro verwässerter Aktie) für das Quartal 2020, unverändert gegenüber dem Quartal 2019(0,46 USD pro verwässerter Aktie).

Gleicher Immobilienumsatz ging um 2,0 Millionen US-Dollar (3,5%) zurück und das gleiche Betriebsergebnis verringerte sich um 1,3 Mio. USD (3,0 %) für das Quartal 2020 im Vergleich zum Quartal 2019.  Wir definieren die gleichen Immobilienerlöse als Gesamtumsatz abzüglich der Einnahmen von Immobilien, die während der gesamten vergleichbaren Berichtsperioden nicht in Betrieb sind.  Wir definieren das gleiche Betriebsergebnis als Nettoertrag plus (a) Zinsaufwendungen, Netto- und Amortisationskosten latenter Schuldtitel, (b) Abschreibungen auf latente Leasingkosten, (c) allgemeine und Verwaltungsaufwendungen und (d) Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten minus (e) Gewinne aus dem Verkauf von Immobilien und (f) die Ergebnisse von Immobilien, die während der gesamten vergleichbaren Perioden nicht in Betrieb waren.  Das Betriebsergebnis des Einkaufszentrums belief sich im Quartal 2020 auf 32,5 Millionen US-Dollar,was einem Rückgang von 0,9 Millionen US-Dollar gegenüber dem Quartal 2019 entspricht.  Das Betriebsergebnis von Mixed-Use-Immobilien belief sich auf 10,1 Millionen US-Dollar,was einem Rückgang von 0,4 Millionen US-Dollargegenüber dem Quartal 2019 entspricht. Der Rückgang des gleichen Immobilienbetriebsertrags im Shopping Center war in erster Linie das Ergebnis niedrigerer Kündigungsgebühren (0,9 MillionenUS-Dollar). Der Rückgang der Gemischten Immobilien-Betriebserträge war in erster Linie das Ergebnis (a) geringerer Aufwandserholungen ohne Sachaufwendungen (0,3 Mio. USD) und (b) niedrigeren Parkeinnahmen ( 0,1 Mio.USD).

Zum 31. März 2020 wurden 95,3 % des gewerblichen Portfolios (ohne Wohnportfolio) vermietet, gegenüber 95,2 % zum 31. März 2019.  Auf derselben Immobilienbasis wurden zum 31. März 2020 95,3 % des kommerziellen Portfolios verpachtet, gegenüber 95,7 % zum 31. März 2019.  Zum 31. März 2020 wurde das Wohnportfolio zu 96,7 % vermietet, gegenüber 99,0 % zum 31. März 2019.

Die Mittel aus dem operativen Geschäft (“FFO”), die stammaktionären und nicht beherrschenden Anteilen (nach Abzug von Vorzugsaktiendividenden) zur Verfügung standen, beliefen sich im Quartal 2020 auf 25,3 Mio. USD(0,81 USD pro verwässerter Aktie), verglichen mit 25,8 Mio. USD(0,84 USDpro verwässerter Aktie) im Quartal 2019.  FFO ist eine nicht-GAAP-ergänzungsbezogene Ergebnismessung, die das Unternehmen bei der Messung der operativen Leistung für sinnvoll hält.  Dieser Pressemitteilung ist eine Abstimmung des Nettogewinns zum FFO beigefügt.  Der Rückgang des FFO, der den Stammaktionären und nicht beherrschenden Anteilen zur Verfügung stand, war in erster Linie auf a) geringere sonstige Einnahmen, in erster Linie Mietkündigungsgebühren(1,4Mio. USD), b) niedrigere Grundmiete, in erster Linie auf den Ablauf des Mietvertrags und die Neuvermietung der Lebensmittelanker bei Seven Corners zurückzuführen, die im März 2020eröffnet wurde, und bei Shops at Fairfax, die im dritten Quartal 2020 eröffnet werden sollen (zusammen 0 ,4 Mio. USD)und (c) geringere Aufwandseinziehungen abzüglich der Immobilienaufwendungen (0,2 Mio. USD), teilweise ausgeglichen durch d) niedrigere Zinsaufwendungen, Netto- und Abschreibungen auf latente Schuldenkosten aufgrund höherer aktivierter Zinsen (1,6 Mio. USD).

Ein neuartiger Stamm des Coronavirus (“COVID-19”) soll im Dezember 2019in Wuhan, China, aufgetaucht sein und sich seitdem weltweit ausgebreitet haben, auch in allen Bundesstaaten der Vereinigten Staaten.  Am 11. März 2020erklärte die Weltgesundheitsorganisation COVID-19 zu einer Pandemie, und am 13. März 2020erklärten die Vereinigten Staaten einen nationalen Notstand in Bezug auf COVID-19.  Infolgedessen wirkt sich die COVID-19-Pandemie direkt oder indirekt negativ auf fast jede Branche aus.

Die Maßnahmen von Bund, Ländern und Kommunen, um die Ausbreitung des neuartigen Coronavirus (“COVID-19”) zu mildern, indem sie die Schließung nicht wesentlicher Unternehmen anordneten und die Bewohner anordneten, in der Regel zu Hause zu bleiben, haben dazu geführt, dass viele unserer Mieter mandatierte oder vorübergehende Schließungen ihres Betriebs ankündigen und/oder Anpassungen ihrer Mietbedingungen fordern.  Experten prognostizieren, dass die COVID-19-Pandemie eine Periode der globalen Konjunkturabschwächung oder eine globale Rezession auslösen wird.  COVID-19 könnte wesentliche und nachteilige Auswirkungen auf unser Geschäft oder unsere Finanzlage, die Ergebnisse aus Demgängen, Cashflows und den Marktwert und Denhandelspreis unserer Wertpapiere haben oder zu Störungen führen.

Während die Lebensmittelgeschäfte, Apotheken, Banken und Baumärkte des Unternehmens in der Regel geöffnet bleiben, arbeiten Restaurants, wenn sie geöffnet sind, nur mit Lieferung und Bordsteinseite, und die meisten Gesundheits-, Schönheits- und Dienstleistungen, Fitnessstudios und andere nicht-wesentliche Geschäfte bleiben geschlossen.  Zum 5. Mai 2020bleiben ca. 32% der vertraglichen Grundmiete und der Betriebskosten und der Grundsteuereinziehungen für April 2020 unbezahlt, ohne Mietverträge, die mit ausgeführten Aufschubverträgen in Höhe von ca. 355.600 USD (2 %) verbunden sind.  Das Unternehmen erhebt in der Regel keine verspäteten Gebühren oder fällige Zinsen für diese überfälligen Zahlungen, und in vielen Fällen werden zusätzliche Mietaufschubvereinbarungen ausgehandelt, um Mietern bei Bedarf vorübergehende Entlastung zu ermöglichen. Weitere Informationen dazu, wie sich die COVID-19-Pandemie auf das Geschäft des Unternehmens ausgewirkt hat, finden Sie in Teil 1, Punkt 2 (Diskussion und Analyse der Finanzlage und der Geschäftsergebnisse) unseres Quartalsberichts auf Formblatt 10-Q für das am 31. März 2020abgelaufene Quartal .

Saul Centers, Inc. ist ein selbstverwaltetes, selbstverwaltetes Eigenkapital REIT mit Hauptsitz in Bethesda, Maryland, das derzeit ein Immobilienportfolio von 60 Immobilien betreibt und verwaltet, das (a) 50 Einkaufszentren für Gemeinden und Nachbarschaften und sechs gemischt genutzte Immobilien mit einer vermietbaren Fläche von ca. 9,4 Millionen Quadratmetern und (b) vier Grundstücken und Erschließungsimmobilien umfasst. Ungefähr 85% der Betriebseinnahmen der Saul Centers werden durch Immobilien im Großraum Washington, DC/Baltimore erwirtschaftet.

Safe Harbor-Erklärung

Bestimmte in dieser Pressemitteilung erörterte Sachverhalte können als zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Bundeswertpapiergesetzes angesehen werden.  Für diese Aussagen beanspruchen wir den Schutz des sicheren Hafens für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind.  Obwohl das Unternehmen der Ansicht ist, dass die in den zukunftsgerichteten Aussagen widergespiegelten Erwartungen auf vernünftigen Annahmen beruhen, kann es keine Zusicherung geben, dass seine Erwartungen erreicht werden.  Zu diesen Faktoren gehören unter anderem die

Die in unserem Geschäftsbericht auf (i) Formblatt 10-K für das am 31. Dezember 2019 abgelaufenen Geschäftsjahr und (ii) unseren Quartalsbericht auf Formblatt 10-Q für das am 31. März 2020 abgelaufene Quartal beschreiben: (i) allgemeine ungünstige wirtschaftliche und lokale Immobilienbedingungen, (ii) die Unfähigkeit der Großmieter, ihre Mietverpflichtungen aufgrund von Konkurs, Insolvenz oder einem allgemeinen Abschwung ihres Geschäfts weiter zu bezahlen, (iii) Finanzierungsrisiken, wie die Unfähigkeit, Eigenkapital, Schulden oder andere Finanzierungsquellen oder Refinanzierungen zu günstigen Konditionen an das Unternehmen zu erhalten, (iv) die Fähigkeit der Gesellschaft, Kapital durch den Verkauf ihrer Vermögenswerte zu beschaffen, (v) Änderungen der staatlichen Gesetze und Vorschriften und die Fähigkeit des Managements, die Auswirkungen solcher Änderungen abzuschätzen , (vi) Höhe und Volatilität der Zinssätze und die Fähigkeit des Managements, die Auswirkungen davon abzuschätzen, (vii) die Verfügbarkeit geeigneter Akquisitions-, Dispositions-, Entwicklungs- und Sanierungsmöglichkeiten sowie Risiken im Zusammenhang mit Akquisitionen, die nicht unseren Erwartungen entsprechen, (viii) Erhöhungen der Betriebskosten, (ix) Änderungen der Dividendenpolitik für die Stamm- und Vorzugsaktien der Gesellschaft und die Fähigkeit der Gesellschaft, Dividenden auf dem aktuellen Niveau auszuschütten, (x) die Verringerung des Unternehmenseinkommens bei Mehrfachkündigungen durch Mieter oder das Versäumnis mehrerer Mieter, ihre Räumlichkeiten in einem Einkaufszentrum zu besetzen, (xi) Wertminderungsgebühren, (xii) unvorhergesehene Änderungen der Absicht oder Fähigkeit des Unternehmens, bestimmte Schulden vor Fälligkeit im Voraus zu bezahlen, und (xiii) eine Epidemie oder Pandemie (wie ausbruch und weltweite Ausbreitung des Corona-Virus (“COVID-19”)) , und die Maßnahmen, die internationale, föderale, staatliche und lokale Regierungen, Behörden, Strafverfolgungsbehörden und/oder Gesundheitsbehörden ergreifen, um dieses Problem zu beheben, die (wie bei COVID-19) eines oder mehrere der oben genannten und/oder anderen Risiken ausbrechen oder verschärfen und uns erheblich daran hindern können, unser Geschäft im normalen Verlauf für einen längeren Zeitraum zu betreiben.  Angesichts dieser Unsicherheiten werden die Leser davor gewarnt, sich unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen zu verlassen, die wir machen, auch nicht auf die in dieser Pressemitteilung.  Sofern nicht gesetzlich vorgeschrieben, versprechen wir nicht, die zukunftsgerichteten Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder anderweitig zu aktualisieren.  Sie sollten die Risiken und Risikofaktoren sorgfältig prüfen, die in (i) unserem Geschäftsbericht auf Formblatt 10-K für das am 31. Dezember 2019 abgelaufene Jahr und (ii) unserem Quartalsbericht auf Formblatt 10-Q für das am 31. März 2020abgelaufene Quartal enthalten sind.

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52,311

 

Latente Leasingkosten, netto

27,546

24,083

 

Vorausbezahlte Aufwendungen, netto

3,611

5,363

 

Sonstige Vermögenswerte

4,859

4,555

 

Gesamtvermögen

$

1,644,840

$

1,618,340

Verbindlichkeiten

Schuldverschreibungen zahlbar

$

798,343

$

821,503

 

Befristete Darlehensfazilität zahlbar

74,716

74,691

 

Revolvierende Kreditfazilität zahlbar

123,507

86,371

 

Baudarlehen zahlbar

122,510

108,623

 

Zu zahlende Dividenden und Ausschüttungen

19,350

19,291

 

Verbindlichkeiten, aufgelaufene Aufwendungen und sonstige Verbindlichkeiten

35,122

35,199

 

Latente Erträge

24,686

29,306

 

Gesamtverbindlichkeiten

1,198,234

1,174,984

Eigenkapital

Vorzugsaktien, 1.000.000 Aktien genehmigt:

Serie D Kumulativ einlösbar, 30.000 ausgegebene und ausstehende Aktien

75,000

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75,000

 

Serie E Kumulativ einlösbar, 44.000 ausgegebene und ausstehende Aktien

110,000

110,000

 

Stammaktien, 0,01 USD Nennwert, 40.000.000 genehmigte Aktien, 23.326.963 bzw. 23.231.240 ausgegebene und ausstehende Aktien

233

232

 

Zusätzliches eingezahltes Kapital

415,962

410,926

 

Ausschüttungen über dem kumulierten Ergebnis

(223,075)

(221,177)

 

Total Saul Centers, Inc. Eigenkapital

378,120

374,981

 

Nicht beherrschende Anteile

68,486

68,375

 

Eigenkapital insgesamt

446,606

443,356

 

Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital

$

1,644,840

$

1,618,340

 

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8,001

 

Grundsteuern

7,153

7,148

 

Zinsaufwendungen, Netto- und Amortisation latenter Schuldenkosten

9,594

11,067

 

Abschreibungen auf latente Leasingkosten

11,281

11,643

 

Allgemeine und administrative

5,050

4,814

 

Gesamtkosten

40,114

42,673

 

Konzerngewinn

16,829

17,077

 

Nicht beherrschende Anteile

Erträge aus nicht beherrschenden Anteilen

(3,565)

(3,630)

 

Den Saul Centers, Inc. zurechenbaren Nettogewinn

13,264

13,447

 

Vorzugsaktiendividenden

(2,798)

(2,953)

 

Den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettogewinne

$

10,466

$

10,494

 

Je Aktie Nettoertrag für Stammaktionäre

Einfach und verdünnt

$

0.45

$

0.46

 

Ausstehende Dividenden je ausstehender Stammaktie

$

0.53

$

0.53

 

>(In Tausend, außer pro Aktie)

 

2020

 

2019

 

(ungeprüft)

Konzerngewinn

$

16,829

$

17,077

 

Hinzufügen:

Immobilienabschreibungen und -abschreibungen

11,281

11,643

 

FFO

28,110

28,720

 

Subtrahieren:

Vorzugsaktiendividenden

(2,798)

(2,953)

 

FFO für Stammaktionäre und nicht beherrschende Anteile

$

25,312

$

25,767

 

Gewichtete durchschnittliche Anteile:

Verdünnter gewichteter durchschnittser Stammbestand

23,299

22,863

 

Konvertierbare Kommanditgesellschaftseinheiten

7,897

7,835

 

Durchschnittliche Anteile und Anteile, die zur Berechnung des FFO pro Aktie verwendet werden

31,196

30,698

 

FFO je Aktie für Stammaktionäre und nicht beherrschende Anteile

$

0.81

$

0.84

 

 

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(ungeprüft)

Gesamtumsatz

 

$

56,943

$

59,750

 

Weniger: Akquisitionen, Dispositionen und Entwicklungsobjekte

 

(130)

(889)

 

Die gleichen Immobilieneinnahmen insgesamt

 

$

56,813

$

58,861

Einkaufszentren

 

$

41,441

$

43,159

 

Mixed-Use-Eigenschaften

 

15,372

15,702

 

Die gleichen Immobilieneinnahmen insgesamt

 

$

56,813

$

58,861

Gesamtumsatz des Einkaufszentrums

 

$

41,571

$

43,159

 

Weniger: Shopping Center-Akquisitionen, Dispositionen und Entwicklungsobjekte

 

(130)

—

 

Insgesamt gleiche Shopping Center-Umsätze

 

$

41,441

$

43,159

Gesamtumsatz von Gemischt genutzten Immobilien

 

$

15,372

$

16,591

 

Abzüglich: Mixed-Use-Akquisitionen, Dispositionen und Entwicklungsobjekte

 

—

(889)

 

Summe der Einnahmen aus gemischt genutzten Immobilien

 

$

15,372

$

15,702

 

Bewertung der Wertentwicklung der Immobilien des Unternehmens, misst jedoch nicht die Leistung des Unternehmens als Ganzes.  Dieselben Immobilienerlöse sollten nicht als Alternative zum Gesamtumsatz, der unmittelbar vergleichbaren GAAP-Maßnahme, als Indikator für die operative Leistung des Unternehmens betrachtet werden.  Das Management betrachtet dieselben Immobilienerlöse als eine sinnvolle ergänzende Kennzahl für die operative Leistung, da sie nicht durch die Kosten der Finanzierung der Gesellschaft, die Auswirkungen von Abschreibungen, Gewinne oder Verluste aus dem Erwerb und Verkauf von betriebswirtschaftlichen Immobilien, allgemeine und Verwaltungsaufwendungen oder andere Gewinne und Verluste, die sich auf das Eigentum an den Immobilien der Gesellschaft beziehen, beeinflusst wird.  Das Management hält den Ausschluss dieser Posten von denselben Immobilieneinnahmen für nützlich, da die resultierende Kennzahl die tatsächlichen Einnahmen und tatsächlichen Ausgaben erfasst, die durch den Betrieb der Immobilien des Unternehmens entstehen.  Andere REITs können unterschiedliche Methoden zur Berechnung derselben Immobilieneinnahmen verwenden.  Dementsprechend sind die Einnahmen der Gesellschaft aus dem Eigentum möglicherweise nicht mit denen anderer REITs vergleichbar.

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Insgesamt gleiches Shopping Center Betriebsergebnis

$

32,545

$

33,471

Mischlingsvermögen

$

10,105

$

11,130

 

Abzüglich: Mixed-Use-Akquisitionen, Dispositionen und Entwicklungsobjekte

—

(628)

 

Insgesamt gleiches Gemischtes Betriebsergebnis von Gemischt genutzten Immobilien

$

10,105

$

10,502

 

 

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